Главная >> Финансовый менеджмент

Aliexpress INT

 

  Aliexpress INT

Методы теории принятия решений

 

5.4.2. Метод построения дерева решений

Еще один вариант использования ситуационного анализа для прогнозирования возможных действий имеет более общее применение. В гл. 7 будет показано, что теоретически существует 4 типа ситуаций, в которых необходимо проводить анализ и принимать управленческие решения, в том числе на уровне коммерческой организации: в условиях определенности, риска, неопределенности, конфликта. Однако с позиции прогнозирования вариантов возможных действий наибольший интерес представляет алгоритмизация действий в условиях риска.

Эта ситуация встречается на практике довольно часто. Здесь применяется вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей. При этом пользуются: (а) известными, типовыми ситуациями (типа вероятность появления герба при бросании монеты равна 0,5); (6) предыдущими распределениями вероятностей (например, из выборочных обследований или статистики предшествующих периодов известна вероятность появления бракованной детали); в) субъективными оценками, сделанными аналитиком самостоятельно либо с привлечением экспертов.

Таким образом, последовательность действий аналитика такова:

  • прогнозируются возможные исходы Rk, k = 1 2,..., n; в качестве Rk, могут выступать различные показатели (например, доход, прибыль, приведенная стоимость ожидаемых поступлений);
  • каждому исходу присваивается соответствующая вероятность рk причем

  • выбирается критерий (например, максимизация математического ожидания прибыли)

  • выбирается вариант, удовлетворяющий выбранному критерию.

Пример

Имеются два объекта инвестирования с одинаковой прогнозной суммой требуемых капитальных вложений. Величина планируемого дохода (в млн руб.) в каждом случае неопределенна и приведена в виде распределения вероятностей.

Решение

В условиях задачи в качестве критерия ранжирования инвестиционных проектов можно выбрать критерий максимизации математического ожидания дохода. Его значения для оцениваемых проектов будут соответственно равны

E(RA) = 30-0,10+ 35-0,20+ 40-0,40+ 45-0,20+ 50-0,10 = 40 млн руб.
E(RB) = 44 млн руб.

Таким образом, проект В более предпочтителен. Следует, правда, отметить, что этот проект является и относительно более рисковым, поскольку имеет большую вариацию дохода по сравнению с проектом А.

В более сложных ситуациях в анализе используют так называемый метод построения дерева решений. В основе метода — дерево решений (Decision Tree) как графическое представление системы принятия решений в условиях риска, когда задаются состояния природы, их вероятности появления и возможные варианты действий с сопутствующими доходами и (или) потерями. Последовательно перебирая возможные комбинации состояний природы и вариантов действий, находят оптимальное решение. Логику этого метода рассмотрим на примере.

Пример

Управляющему надо принять решение о целесообразности приобретения либо станка Mt, либо станка М2. Станок М2 более экономичен, что обеспечивает больший доход на единицу продукции, вместе с тем он более дорогой и требует относительно больших накладных расходов (в долл.).

Решение

Решение может быть принято в несколько этапов.

Э т а п 1, Определение цели

В качестве критерия выбирается максимизация математического ожидания прибыли.

Э т а п 2. Определение набора возможных действий для рассмотрения и анализа (контролируются лицом, принимающим решение)

Управляющий может выбрать один из вариантов:

А = (покупка станка M1),
В = (покупка станка М2).

Э т а п 3. Оценка возможных исходов и их вероятностей (носят случайный характер)

Управляющий оценивает возможные варианты годового спроса на продукцию и соответствующие им вероятности следующим образом:

x1 = 1200 единиц с вероятностью 0,4;
x2 = 2000 единиц с вероятностью 0,6.
р(х1) = 0,4; р(х2) = 0,6.

Э т а п 4. Оценка математического ожидания возможного дохода.

Выполняется с помощью дерева решений.

Оценка математического ожидания возможного дохода

Из приведенных на схеме данных можно найти математическое ожидание возможного исхода по каждому проекту;

Е(RA) = 9000 • 0,4 + 25 000 • 0,6 = 18 600 долл.
E(RB) =7800 • 0,4+ 27 000 • 0,6 = 19 320 долл.

Таким образом, вариант с приобретением станка М2 является экономически более целесообразным.

Мы рассмотрели наиболее общие подходы к формализации прогнозирования возможных действий, основанные на построении дерева решений. Этот метод весьма полезен в управленческом учете, при составлении бюджета капиталовложений и особенно в анализе на рынке ценных бумаг. Более подробно с возможностями этого метода в теоретическом и в практическом аспектах можно ознакомиться по имеющейся оригинальной и переводной литературе [Райфа].

 

 

Рейтинг@Mail.ru